4万亿投资扩内需水泥股受益几何_[新闻new]

4万亿投资扩内需 水泥股受益几何？

近期，管理层出台多个投资多重利好政策以拉动内需。首先是，不久前铁道部提出的2万亿铁路投资计划，其次是上周交通部酝酿5万亿元交通投资计划。特别是在本周一，国务院常务会议透露的信息显示，为了完成10项措施中的工程建设，初步匡算到2010年底约需投资4万亿元，细看10项措施，保障性安居工程、农村基建、铁路、公路和机场等重大基础设施建设以及灾后重建等工程的完成都将拉动水泥等基建行业的需求。

因为水泥行业是国家加大基建投资拉动内需政策的最受益行业之一。利好政策的接连出台，引发了投资者对水泥股的热烈追捧。10月底以来，同力水泥、华新水泥 、海螺水泥 和太行水泥的累计涨幅都超过30%，冀东水泥 、祁连山、赛马实业 等累计涨幅也超过20%，远远超过大盘的同期走势。

虽然目前的水泥股涨势喜人，但是从行业背景来看，当前的水泥行业运行态势并不乐观。主要受房地产投资减速的影响，今年3月以来，代表水泥需求的产量增速呈现持续下降趋势，8月份更是快速萎缩至1.5%，如果不考虑受春节因素影响的每年1－2月的数据，这一月度增长率为2002年6月以来的最低值。 而10月以来，传统的水泥消费旺季今年却呈现“旺季不旺”的现象，华东、华中地区水泥价格一反常态地不涨反跌，令饱受煤价大涨之苦的水泥企业雪上加霜，更说明水泥行业景气度出现下行的迹象。

尽管目前水泥行业有景气度下降的迹象，但是对于水泥行业未来的走向，不少行业分析师都持较为乐观的看法。来自东方证券的建材行业分析师罗果认为，水泥主要用于基础设施建设、新农村建设和房地产，所占比例分别在40%、35%和25%，虽然对09年房地产投资增速预期悲观，但交通部酝酿的5万亿元交通基础建设以及此次国务院确定的4万亿元投资预算，对基础设施和新农村建设所相对乐观的预期。国信证券的建材行业分析师杨昕认为，一般交通设施建设对水泥消费的拉动以20%估算，如果基础建设方面的投资得以实施，国内水泥的需求将受到明显的拉动作用

但与此同时，对于水泥行业的担忧并没有完全消失，也有部分行业分析师还是对水泥行业保持较为谨慎的态度。国泰君安的韩其成认为，对水泥的担心主要仍是供给端，2008年水泥投资或将达到1000亿元规模，目前计划投资增速高达64%，预期2008年—2009年水泥产能增加或在2.6亿吨左右，而预期水泥需求增加只在2.1亿吨左右，因此供需压力依旧存在。（中国水泥网 转载请注明出处）

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